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作者: 荷澤小編 來源: 荷澤小編 發表時間:2023-12-17
財政部網站12月6日消息,財政部聯合人力資源社會保障部起草的《全國社會保障基金境內投資管理辦法(征求意見稿)》明確,增加和調整全國社?;鹜顿Y范圍,適度下調管理費率、托管費率上限,進一步提高全國社?;鹜顿Y靈活度。目前,股票類、股權類資產最大投資比例分別可達40%和30%,有利于持續支持資本市場發展。
優化調整投資范圍
在投資范圍方面,《管理辦法》將此前專項批復進行整合,并適當優化調整投資范圍,兼顧基金安全和保值增值需要。
《管理辦法》中共有十一類產品和工具,主要調整包括:一是納入歷年專項批復內容,具體包括同業存單、政策性和開發性銀行債券、地方政府債券、企業債、債券回購、直接股權投資、產業基金、市場化股權投資基金、優先股、資產證券化產品、公開募集基礎設施證券投資基金等。二是結合金融市場發展變化,參考基本養老保險基金、企業年金基金投資,增加和調整全國社?;鹜顿Y范圍,具體包括公司債、非金融企業債務融資工具、養老金產品等。三是根據金融市場發展,適當增加套期保值工具,具體包括股指期貨、國債期貨、股指期權等。
此外,明確社?;饡苯油顿Y范圍限于銀行存款、同業存單,符合條件的直接股權投資、產業基金、股權投資基金(含創業投資基金)、優先股,經批準的股票指數投資、交易型開放式指數基金。
中泰證券研究所政策組首席分析師楊暢表示,《管理辦法》對投資范圍進行優化調整,有利于更好兼顧基金安全和保值增值需要。
實施浮動管理費率
根據《管理辦法》,全國社?;鹞匈Y產的管理費由基礎管理費和浮動管理費組成。社?;饡鶕匈Y產規模設置階梯式的基礎管理費率,并根據投資業績實施浮動管理費率,獎優罰劣。
在管理費率方面,起草說明介紹,考慮到全國社?;鹨幠]^大,已形成投資規模效應,為進一步促進全國社?;鸨V翟鲋?,考慮參考基本養老保險基金投資監管辦法和實踐、結合相關監管改革方向,適度下調管理費率、托管費率上限。
其中,股票類產品管理年費率不高于0.8%;債券類產品管理年費率不高于0.3%;貨幣現金類產品管理年費率不高于0.1%;股權投資基金管理年費率不高于1.5%;托管人提取的托管年費率不高于0.05%。
“下調多項費用上限將進一步減輕社?;鹫w成本,提高社?;饘嶋H回報率?!贝ㄘ斪C券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示,《管理辦法》在減輕社?;鸪杀矩摀耐瑫r,予以社?;鸶叩馁Y產配置靈活度,有利于控制風險,加大對資本市場的支持力度。
持續支持資本市場發展
起草說明顯示,在投資監管比例方面,根據基金投資和監管實踐,綜合考慮風險收益特征,將全國社?;鹜顿Y品種按照存款和利率類、信用固收類、股票類、股權類進行劃分,并將境內和境外投資全口徑納入監管比例。
目前,股票類、股權類資產最大投資比例分別可達40%和30%,進一步提高了全國社?;鹜顿Y靈活度,有利于持續支持資本市場發展。
“《管理辦法》明確各類資產投資比例將使得社?;鹂筛鶕袌霏h境和風險偏好來靈活調整比例,有利于支持資本市場發展?!标愳Z認為,對A股市場而言,長期資金入市將為A股市場帶來更多增量資金,在提高市場流動性的同時,也會樹立價值投資理念,建立良好的投資環境。
起草說明提出,成立以來,全國社?;鹨幠2粩嘣鲩L、投資能力不斷增強、資產配置廣度深度不斷提升,年均投資收益率為7.66%。
Wind數據顯示,截至今年三季度末,全國社?;鹪贏股市場合計持股數量為609.36億股,合計持股市值為4139.17億元。
社?;饡嚓P負責人日前表示,下一步將穩步推進擴大受托管理規模,持續優化資產配置、投資管理、風險管控等運行體制和管理機制,切實履行好基金安全和保值增值的主體責任,為不斷夯實基本養老保險基金財富積累、促進基金長期平衡、積極應對人口老齡化發揮積極獨特的作用。